Fundusz inwestycyjny
Fundusze inwestycyjne - podstawowe rodzaje, cz. II
Wśród funduszy inwestycyjnych, w zależności od poziomu ryzyka inwestycyjnego oraz metod lokowania środków, można wyodrębnić następujące ich rodzaje:
- fundusze z ochroną powierzonego kapitału – zadaniem tego typu funduszy jest przede wszystkim ochrona zainwestowanych aktywów przed spadkiem wartości poniżej poziomu wyznaczonego w statucie funduszu. Fundusze te charakteryzują się precyzyjnie opracowanym zabezpieczeniem portfela akcji;
- fundusze bezpieczne - konstrukcja tego typu funduszy zakłada inwestowanie w bezpieczne papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje i bony skarbowe, emitowane przez rządy lub banki centralne, a także w papiery dłużne, których emitentami są przedsiębiorstwa lub samorządy terytorialne. Podstawową zasadą funkcjonowania tych funduszy jest brak inwestycji w akcje, w celu minimalizacji ryzyka. Fundusze bezpieczne pozwalają na uzyskanie zysków nieznacznie wyższych niż lokaty oferowane przez banki. Docelową grupą klientów są w tym przypadku osoby zainteresowane oszczędzaniem na stosunkowo krótkie okresy z równoczesną minimalizacją poziomu ryzyka. Do funduszy bezpiecznych zalicza się fundusze rynku pieniężnego, fundusze obligacji, fundusze dłużnych papierów wartościowych i inne, niezwiązane z rynkiem akcji;
- fundusze zrównoważone - należą do nich fundusze stabilnego wzrostu i fundusze mieszane. Fundusze te skonstruowane są w sposób zakładający zrównoważony podział środków pomiędzy akcje i obligacje. Ich zadaniem jest wzrost wartości aktywów w sposób stabilny w długiej perspektywie czasowej, co osiąga się przez zakup w odpowiednich proporcjach papierów wartościowych obarczonych umiarkowanym ryzykiem oraz nacechowanych ryzykiem podwyższonym. W założeniu zysk wypracowywany jest przez papiery bardziej ryzykowne, natomiast zadaniem bezpiecznej części portfela jest minimalizacja strat i ryzyka w okresach możliwej bessy. W efekcie całkowite ryzyko, jakim obarczony jest fundusz, zostaje uśrednione, co wiąże się z mniejszymi możliwościami osiągnięcia korzyści finansowych w porównaniu do funduszy agresywnych, lecz w razie załamań rynku i obniżek wartości aktywów finansowych bezpieczeństwo zainwestowanych środków jest większe;
- fundusze elastycznego inwestowania, inaczej zwane funduszami aktywnej alokacji środków – fundusze te, w zależności od panującej koniunktury, inwestują środki w tych segmentach rynku, gdzie w danym momencie można uzyskać maksimum korzyści w sposób najbardziej efektywny. Możliwości inwestowania są tu znacznie większe w porównaniu z tradycyjnymi funduszami. Zarządcy portfeli aktywów dysponują bardzo dużymi możliwościami inwestycyjnymi. Statuty funduszy pozwalają na redukcję akcji w portfelu nawet do zera w sytuacjach dekoniunktury, a w razie odbudowy rynku na ich ponowne zwiększenie do ustalonego poziomu. Fundusze elastycznego inwestowania sprofilowane są na osiąganie stabilnego zysku. Są to inwestycje średnioterminowe;
- fundusze agresywne - są to fundusze agresywnego inwestowania, głównie fundusze akcji. Umożliwiają one lokowanie wszystkich posiadanych środków w akcje, dzięki czemu pojawia się możliwość osiągnięcia najwyższych zysków w okresie wzrostów rynku. Należy tu jednakże liczyć się ze znacznie podwyższonym poziomem ryzyka i stratami spowodowanymi dużą amplitudą wahań kursów papierów wartościowych w czasie bessy. Fundusze agresywne cechują się najwyższym poziomem dochodowości w dłuższych przedziałach czasowych. Okres ten powinien wynosić co najmniej pięć lat.
Komentarze (0)