Makler vs doradca inwestycyjny - kompendium wiedzy o zawodach - cz I.

Forma prawna i licencja

Domy maklerskie umożliwiają przepływ kapitału między inwestorami oraz innymi podmiotami. Działają przy tym zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym. Najczęściej kojarzy się je z giełdami. Zasady funkcjonowania domów maklerskich są uregulowano prawnie. Pieczę nad nimi sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego KNF.

Każdy dom maklerski w Polsce świadczyć może usługi w formie:

- spółki akcyjnej,

- spółki komandytowo-akcyjnej i komandytowej, kiedy przynajmniej dwóch komplementariuszy ma licencję maklera papierów wartościowych czy doradcy inwestycyjnego,

-spółki z ograniczoną odpowiedzialnością,

- spółki jawnej lub partnerskiej, kiedy co najmniej dwóch wspólników posiada licencję maklera papierów wartościowych czy doradcy inwestycyjnego.

Poza tym działalność maklerską prowadzić może też bank. Przy czym największy pakiet usług może oferować dom maklerski działający w formie spółki akcyjnej. Domy maklerskie to instytucje zaufania społecznego. Aby je prowadzić konieczna jest licencja udzielania przez KNF.

​

Co trzeba zrobić, aby prowadzić dom maklerski?

Aby prowadzić dom maklerski trzeba spełnić wiele warunków. Trzeba posiadać odpowiednio wysoki poziom kapitału własnego, specjalistyczne oprogramowanie oraz procedury pracy i wewnętrzne regulaminy. Z kolei osoby pracujące w domach maklerskich muszą dawać rękojmię uczciwego prowadzenia przedsiębiorstwa. W przypadku prowadzenia ewidencji transakcji na instrumentach finansowych, w domu maklerskim muszą pracować osoby z tytułem specjalisty ewidencji papierów wartościowych, które są nadawane przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.

W celu otrzymania licencji należy przedłożyć w KNF odpowiedni wniosek z dokumentami. Przyznanie licencji następuje w formie uchwały. W celu prowadzenia działalności operacyjnej trzeba zawrzeć umowy z KDPW, Giełdą Papierów Wartościowych czy bankiem rozliczeniowym. Poza tym dom maklerski musi też uczestniczyć w Systemie Rekompensat.

Kiedy dom prowadzony jest prze spółkę akcyjną, to akcje są imiennie, o ile nie są zdematerializowane. Jednoosobowym założycielem może być tylko osoba prawna. Inaczej jest w przypadku domów maklerskich działających w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Wówczas założycielem musi być osoba prawna lub fizyczna z licencją maklera papierów wartościowych czy doradcy inwestycyjnego. Kiedy dom maklerski narusza warunki otrzymanej licencji  KNF nakłada na niego karę administracyjną lub nawet cofa wydaną licencje na prowadzenie działalności.

Zakres czynności domu maklerskiego

Dom maklerski prowadzący działalność maklerską może wykonywać czynności takie jak:

- przyjmowanie zleceń nabycia i zbycia maklerskich instrumentów finansowych,

- nabywanie i zbywanie na własny rachunek maklerskich instrumentów finansowych,

- zarządzania portfelami maklerskich instrumentów finansowych,

-oferowanie maklerskich instrumentów finansowych,

- doradztwo inwestycyjne w obrębie maklerskich instrumentów finansowych,

- udostępnianie skrytek sejfowych,

- udzielanie pożyczek na zakup maklerskich instrumentów finansowych,

- prowadzenie szczegółowych ewidencji maklerskich instrumentów finansowych.